Magisches Dreieck der Vermögensanlage

Ein Magisches Dreieck mit den Anlagezielen Rentabilität, Liquidität und Sicherheit

Magisches Dreieck der Vermögensanlage bezeichnet die untereinander konkurrierenden Ziele Rentabilität, Sicherheit und Liquidität. Die drei Ziele werden durch die Eckpunkte dieses Dreiecks symbolisiert.

Beispiele

• Mit steigender Sicherheit einer Vermögensanlage sinkt tendenziell die Rendite.
• Je liquider eine Anlage ist, umso höher sind die Nachteile bei der Rendite.
• Je wichtiger einem Anleger die Sicherheit ist, desto illiquider wird möglicherweise die Anlage.

Kurze Erläuterung

• Mit der Sicherheit ist in diesem Zusammenhang der Erhalt des Vermögens gemeint. Sicherheit kann zum Beispiel durch die Streuung des Vermögens (Diversifizierung) erreicht werden.

• Liquidität einer Anlage drückt aus, wie schnell ein in diese Anlage investierter Betrag wieder zu Bargeld oder Bankguthaben umgewandelt werden kann beziehungsweise wie hoch die aus der Umwandlung resultierenden (Straf-)Kosten sind. Je kleiner dieser Umwandlungszeitraum ist, umso liquider ist die Vermögensanlage.

• Die Rentabilität beschreibt den Ertrag, der aus einer Investition in eine Anlage resultiert. Erträge können beispielsweise durch Dividenden-, Zinszahlungen, Wertsteigerungen (Kursveränderungen) oder sonstige Ausschüttungen erzielt werden.