Schweizerische Nationalbank

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Schweizerische Nationalbank
Banque nationale suisse (fr)
Banca nazionale svizzera (it)
Banca naziunala svizra (rm)
Logo der Schweizerischen Nationalbank
Logo der Schweizerischen Nationalbank
Hauptsitz Bern und Zürich, Schweiz
Gründung 16. Januar 1906 (rechtlich)
20. Juni 1907 (operativ)
Präsident Martin Schlegel
Land Schweiz
Währung Schweizer Franken
ISO 4217 CHF
Währungsreserven CHF 976,9 Mrd. (Januar 2022)[1]
Drucker Orell Füssli Sicherheitsdruck
Website www.ofs.ch
Münzprägeanstalt(en) Swissmint
Website www.swissmint.ch
Website

www.snb.ch

Liste der Zentralbanken
Wichtige Leitzinsen (Stand: 27. September 2024)
Zinssatz Höhe
Europäische Zentralbank (gültig ab: 18. September 2024)
Einlagesatz (deposit facility rate) 3,50 %
Hauptrefinanzierungssatz (main refinancing operations rate) 3,65 %
Spitzenrefinanzierungssatz (marginal lending facility rate) 3,90 %
Schweizerische Nationalbank (gültig ab: 27. September 2024)
SNB Leitzins 1,00 %
Federal Reserve System (gültig ab: 19. September 2024)
Federal-Funds-Rate-Zielband 4,75 bis 5,00 %
Primary Credit Rate 5,00 %
Bank of Japan (gültig ab: 31. Juli 2024)
Overnight Call Rate 0,25 %
Bank of England (gültig ab: 1. August 2024)
Official Bank Rate 5,00 %
Chinesische Volksbank (gültig ab: 22. Juli 2024)
Diskontsatz (one-year lending rate) 3,35 %
Reserve Bank of India (gültig ab: 8. Februar 2023)
Repo rate 6,50 %
Nationalbankgebäude am Bundesplatz in Bern
Schweizerische Nationalbank in Zürich aus Mägenwiler Muschelkalk
Sammelaktie über 10 × 500 Franken der Schweizerischen Nationalbank vom 6. Juni 1907

Die Schweizerische Nationalbank (SNB; französisch Banque nationale suisse, BNS; italienisch Banca nazionale svizzera, BNS; rätoromanisch Banca Naziunala Svizra/?, BNS) führt als unabhängige Zentralbank die Geld- und Währungspolitik der Schweizerischen Eidgenossenschaft. Die Nationalbank muss sich laut Verfassung und Gesetz vom Gesamtinteresse des Landes leiten lassen. Die Nationalbank ist in Form der spezialrechtlichen Aktiengesellschaft organisiert. In englischer Sprache tritt sie als Swiss National Bank auf.

Als unabhängige Zentralbank der Schweizerischen Eidgenossenschaft ist die SNB verpflichtet, verschiedene ökonomische Aufgaben des Landes wahrzunehmen und im Interesse des Landes zu erfüllen. Dazu gehören besonders folgende Themenfelder:[2]

  • Aufrechterhaltung der Preisstabilität
  • Gewährleistung der Bargeldversorgung
  • Abwicklung des bargeldlosen Zahlungsverkehrs
  • Anlage der Währungsreserven
  • Überwachung der Stabilität des Finanzsystems
  • Erstellung von Statistiken
  • Beratung des Bundes in währungspolitischen Fragen

Mit dem Studienzentrum Gerzensee betreibt die SNB eine international renommierte Ausbildungsstätte für Zentralbanker.

Der Bankrat beaufsichtigt und kontrolliert die Geschäftsführung der Nationalbank. Er besteht aus elf Mitgliedern. Sechs Mitglieder, darunter der Präsident und der Vizepräsident, werden vom Bundesrat und fünf von der Generalversammlung gewählt. Der Bankrat bildet aus seiner Mitte einen Prüfungsausschuss, einen Risikoausschuss, einen Entschädigungsausschuss und einen Ernennungsausschuss. Die Amtsdauer für die Mitglieder des Bankrats beträgt vier Jahre und die gesamte Amtszeit maximal zwölf Jahre.

Die Mitglieder des Bankrates sind (Stand: 1. Oktober 2024):[3]

Das oberste geschäftsleitende und ausführende Organ der Nationalbank ist das Direktorium. Es ist insbesondere zuständig für die Geld- und Währungspolitik, die Strategie zur Anlage der Aktiven und für die internationale Währungszusammenarbeit. Das Erweiterte Direktorium besteht aus den drei Mitgliedern des Direktoriums und ihren vier Stellvertretern. Es ist zuständig für die operativ-betriebliche Führung der Nationalbank. Die Mitglieder des Direktoriums und die Stellvertreter werden auf Vorschlag des Bankrats vom Bundesrat für eine Amtsdauer von sechs Jahren gewählt. Eine Wiederwahl ist möglich.

Am 9. Januar 2012, nach dem Rücktritt des Präsidenten Philipp Hildebrand (Affäre Hildebrand), wurde Thomas Jordan vorerst interimistisch zum Präsidenten des Direktoriums gewählt, seit 18. April 2012 zum Präsidenten.[4] Das dreiköpfige Direktorium setzt sich aus folgenden Mitgliedern zusammen (Stand: 1. Oktober 2024[5]):

  • Martin Schlegel, Präsident des Direktoriums, Zürich
  • Antoine Martin, Vizepräsident des Direktoriums, Bern
  • Petra Tschudin, Mitglied des Direktoriums, Zürich

Erweitertes Direktorium [6]

  • Martin Schlegel, Präsident des Direktoriums, Zürich
  • Antoine Martin, Vizepräsident des Direktoriums, Bern
  • Petra Tschudin, Mitglied des Direktoriums
  • Rosemarie Schulp, Stellvertretendes Mitglied des Direktoriums, Zürich
  • Attilio Zanetti, Stellvertretendes Mitglied des Direktoriums, Zürich
  • Sébastien Kraenzlin, Stellvertretendes Mitglied des Direktoriums, Bern
  • Thomas Moser, Stellvertretendes Mitglied des Direktoriums, Zürich

Äussere Organisation

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Die Nationalbank hat in Bern und Zürich je einen Sitz. Daneben unterhält sie Vertretungen in Basel, Genf, Lausanne, Lugano, Luzern und St. Gallen. Dazu kommen 14 Agenturen, die von Kantonalbanken geführt werden und der Geldversorgung des Landes dienen.[7] Seit 2013 hat die Nationalbank auch eine Niederlassung in Singapur, dies ist die erste Vertretung der Nationalbank auf ausländischem Boden.

Die Nationalbank ist eine spezialgesetzliche Aktiengesellschaft des Bundesrechts. Sie wird unter Mitwirkung und Aufsicht des Bundes nach den Vorschriften des Nationalbankgesetzes verwaltet. Die Aktien sind als Namenspapiere ausgestaltet und an der Börse kotiert. Das Aktienkapital beträgt 25 Millionen Franken und war zuletzt zu rund 55 Prozent im Besitz der öffentlichen Hand (Kantone, Kantonalbanken etc.). Der Bund besitzt keine Aktien.[8] Ende 2018 war die SNB zum ersten Mal mehrheitlich in privatem Besitz; bereits 2017 ist die Thurgauer Kantonalbank ausgestiegen.[9] Bei der Nationalbank arbeiten rund 900 Personen. Sie ist damit eine der kleinsten Zentralbanken in Europa.[8]

Die grössten Aktionäre der SNB per 31. Dezember 2020[10]:

Persönlichkeiten

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Die SNB steuert ihre Geldpolitik heute mittels eines Zielbandes für den 3-Monats-Libor am Franken-Geldmarkt. Bis 2000 erfolgte statt der Festlegung eines Referenzzinsbandes die Publikation eines Geldmengenziels.

Als geldpolitisches Instrument zur Umsetzung ihrer Geldpolitik setzte die SNB ab dem Jahr 2000 primär Repo-Geschäfte ein, mit denen sie den Markt regelmässig mit Geld versorgte. Bei Bedarf entzog sie mit dem gleichen Instrument dem Markt Liquidität. Im Zuge der Finanzkrise löste die SNB das Repo-Geschäft ab Oktober 2008 sukzessive durch Devisenkäufe ab. Die durch den Ausbau der Währungsreserven entstehende überschüssige Franken-Liquidität schöpft sie durch die Emission eigener Geldmarktpapiere, den sogenannten SNB Bills, wieder ab. Mittlerweile stellen Devisenkäufe und SNB Bills die wichtigsten Instrumente zur Umsetzung der Geldpolitik dar.[11]

Aussenwert des Frankens

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Am 6. September 2011 schrieb die SNB in einer Mitteilung, dass die Überbewertung des Schweizer Frankens eine akute Bedrohung für die Schweizer Wirtschaft darstelle. Deshalb sei eine deutliche und dauerhafte Abwertung des Frankens ihr Ziel:

Nationalbank legt Mindestkurs von 1.20 Franken pro Euro fest: Die gegenwärtig massive Überbewertung des Schweizer Frankens stellt eine akute Bedrohung für die Schweizer Wirtschaft dar und birgt das Risiko einer deflationären Entwicklung. Die Schweizerische Nationalbank strebt daher eine deutliche und dauerhafte Abschwächung des Frankens an. Sie toleriert am Devisenmarkt ab sofort keinen Euro-Franken-Kurs unter dem Mindestkurs von 1.20. Die Nationalbank wird den Mindestkurs mit aller Konsequenz durchsetzen und ist bereit, unbeschränkt Devisen zu kaufen. Der Franken ist auch bei 1.20 pro Euro hoch bewertet und sollte sich über die Zeit weiter abschwächen. Falls die Wirtschaftsaussichten und die deflationären Risiken es erfordern, wird die Nationalbank weitere Massnahmen ergreifen.

Schweizerische Nationalbank[12]

Die Finanzmärkte reagierten sofort: Der Franken fiel von 1.11 auf 1.21 Franken/Euro; die Aktienmärkte in der Schweiz legten kräftig zu (z. B. der Swiss Market Index), weil der starke Franken bis dahin Exporte von schweizerischen Unternehmen ins Ausland unattraktiver gemacht hatte.[13] An dieser Koppelung des Frankens an den Euro und den Mindestkurs von 1.20 Franken pro Euro hielt die Schweizerische Nationalbank bis zum 15. Januar 2015 fest.[14] Daraufhin sprang der Kurs des Schweizer Frankens kurzzeitig auf 0.8317 CHF/EUR[15] und überschritt seitdem die Zielmarke von 1.20 EUR/CHF nicht mehr.

Goldbarren der SNB (1975)

Der Goldbestand von 1040 Tonnen lagert zu 70 Prozent in der Schweiz, etwa 20 Prozent bei der Bank of England und rund 10 Prozent bei der Bank von Kanada (Stand 2013).[16][17]

Die SNB orientiert sich – anders als die Deutsche Bundesbank und die US-Notenbank – am Marktwertprinzip. Dadurch schlägt der Goldpreis in ihrer Gewinn-und-Verlust-Rechnung durch. Für 2013 fällt die SNB-Dividende erstmals seit langem aus; 2013 war der Goldpreis stark gefallen, während er die Jahre zuvor stark gestiegen war.

Das World Gold Council veröffentlichte (Stand: September 2013), dass sechs anderen Staaten bzw. der Internationale Währungsfonds (IWF) grössere Goldbestände haben:

USA (8134 Tonnen), Deutschland (3391), IWF (2814), Italien (2452), Frankreich (2435), China (1054 Tonnen).[18]

Gewinnverwendung

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Nach Art. 31 des Nationalbankgesetzes (NBG) erhalten die Aktionäre eine Dividende von höchstens 6 Prozent des Aktienkapitals, also 1,5 Mio. Franken. Das sind bei einem Nennwert von 250 Franken maximal 15 Franken pro Aktie. Der diese Ausschüttung übersteigende Betrag des Bilanzgewinns fällt zu einem Drittel an den Bund und zu zwei Dritteln an die Kantone.[19]

Klimademonstration in Bern vor der Schweizerischen Nationalbank

Die Klima-Allianz fordert mehr Nachhaltigkeit und Klimaschutz bei der Nationalbank. Eine entsprechende parlamentarische Initiative von Nationalrätin Adèle Thorens wurde vom Nationalrat 2018 abgelehnt.[20] Die SNB begann 2019 im Zuge internationaler Entwicklungen sich ein wenig zu bewegen und dem Central Banks and Supervisors Network for Greening the Financial System (NGFS) beizutreten.[21] In einem zuvor veröffentlichten Bericht hatte das Netzwerk festgestellt, dass Klimarisiken für die Finanzstabilität relevant sind und in den Risikobeurteilungen durch externe Ratings und weitere Marktteilnehmer nicht ausreichend berücksichtigt wurden. Ende 2020 gab die SNB bekannt, «neu sämtliche Unternehmen, die primär Kohle abbauen, aus unseren Portfolios auszuschliessen.»[22]

Unterstützung der nationalsozialistischen Kriegswirtschaft

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1922: die neu erbaute Nationalbank Zürich

Die Schweiz war während des Zweiten Weltkriegs der wichtigste Umschlagplatz für Gold aus dem Machtbereich des Dritten Reichs.[23] Anfangs wurde ein kleiner Teil der Goldgeschäfte auch über Geschäftsbanken abgewickelt, auf Bundesratsbeschluss hin kaufte ab Ende 1942 nur noch die SNB Gold aus dem Dritten Reich an. Zu Beginn des Kriegs unternahm die SNB bezüglich des von der Reichsbank gelieferten Goldes keinen Versuch, zwischen rechtmässig erworbenem und geraubtem Gold zu unterscheiden. Dass die Reichsbank über illegales Raubgold aus den deutschen Kriegszügen – insbesondere aus der Belgischen Nationalbank und der niederländischen Zentralbank – verfügte, war der Leitung der Schweizerischen Nationalbank spätestens seit 1942 bekannt. Dass Gold auch den Holocaust-Opfern abgenommen wurde, hielt sie seit Dezember 1943 für möglich.[24] Bereits in der zweiten Jahreshälfte 1940 erhielt die SNB die ersten Hinweise, dass in den besetzten Ländern nicht nur bei Zentralbanken, sondern auch von Privatpersonen Gold eingezogen wurde[25] und im August 1942 liess ein in der NZZ erschienener Artikel keine Fragen über die Herkunft des Reichsbankgoldes mehr offen.[26] Die Warnungen der Alliierten ab Anfang 1943 bezüglich der Raub- und Plünderungswirtschaft der Nazis führten keineswegs zur Einstellung der Geschäftsbeziehung, vielmehr wurde bis April 1945 Gold angekauft.[27]

Im Jahr 2007 feierte die Nationalbank ihr 100-jähriges Bestehen. Aus diesem Anlass hat die Schweizerische Post zwei Sondermarken herausgegeben. Die Briefmarken im Wert von 85 Rappen und 1 Franken erinnern in Form und Aussehen stark an die damals aktuelle Schweizer Notenserie von Gestalter Jörg Zintzmeyer. Die 1-Franken-Marke gleicht einer 100-Franken-Banknote. Die 85-Rappen-Marke erinnert an eine fiktive Note.[28] Ebenso hat die Swissmint (Eidg. Münzstätte) eine Gedenkmünze zu 20 Sfr. zum Jubiläum herausgegeben.[29]

Finanzielle Stabilisierungsmaßnahmen

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Am 20. Dezember 2017 übernahm die SNB 90 % des in finanzielle Schwierigkeiten geratenen Sicherheitspapierherstellers Landqart, von dem das Papier für die Banknoten des Schweizer Franken stammt.[30]

Nach provisorischen Berechnungen hat die SNB im Jahr 2022 einen Rekordverlust von rund 132 Milliarden Franken verzeichnet. Auch im Jahr 2023 konnten keine Dividenden ausbezahlt werden, provisorischen Berechnungen zufolge betrug der Verlust 3 Milliarden Franken.[31] Auch die Gewinnausschüttungen an den Bund und die Kantone entfielen.[32]

Erhöhung der Mindestreserveanforderungen

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Am 22. April 2024 teilte die SNB mit, dass sie die Mindestreserveerfordernis der inländischen Banken erhöht und die Nationalbankverordnung per 1. Juli 2024 entsprechend anpasst. Ausserdem hebt sie zu diesem Zeitpunkt den Mindestreservesatz von derzeit 2,5 auf 4 Prozent an.[33][34]

  • Schweizerische Nationalbank (Hrsg.): Die Schweizerische Nationalbank in Zürich. Das Gebäude der Gebrüder Pfister 1922–2022. Scheidegger & Spiess, Zürich 2022, ISBN 978-3-03942-094-0.
Commons: Schweizerische Nationalbank – Sammlung von Bildern, Videos und Audiodateien

Einzelnachweise

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  1. Bilanzpositionen der SNB. Datenportal der Schweizerischen Nationalbank. Abgerufen am 4. März 2022.
  2. Ziele und Aufgaben der Schweizerischen Nationalbank (Übersicht) Abgerufen am 14. November 2017.
  3. Bankrat (Stand: 1. Mai 2023). Abgerufen am 1. Oktober 2024.
  4. Nationalbankdirektorium: Thomas Jordan wird Präsident, Jean-Pierre Danthine Vizepräsident. Fritz Zurbrügg ist neues Mitglied. (PDF; 74 kB) Medienmitteilung vom 18. April 2012.
  5. Direktorium. In: SNB.ch, abgerufen am 1. Oktober 2024.
  6. Erweitertes Direktorium. In: SNB.ch, abgerufen am 1. Oktober 2024.
  7. Die SNB auf www.snb.ch, abgerufen am 16. Februar 2012.
  8. a b Die Welt der Nationalbank. (Memento vom 8. Dezember 2012 im Internet Archive) abgerufen am 11. Januar 2012.
  9. Michael Heim: Nationalbank bittet Kantonalbanken um Treue. In: handelszeitung.ch. 18. April 2019, abgerufen am 19. April 2019.
  10. SNB (Hrsg.): Aktionariatsstruktur (Schweizerische Nationalbank, 113. Geschäftsbericht 2020). (snb.ch [PDF; abgerufen am 19. April 2021]).
  11. Referat (PDF; 712 kB) von Jean-Pierre Danthine, Schweizerische Nationalbank, 18. März 2010.
  12. Nationalbank legt Mindestkurs von 1.20 Franken pro Euro fest Medienmitteilung der Schweizerischen Nationalbank vom 6. September 2011 (PDF; 55 kB).
  13. Frank Bremser, Barbara Schäder: Die Ziele und Gefahren der Franken-Schwächung. @1@2Vorlage:Toter Link/www.capital.de (Seite nicht mehr abrufbar, festgestellt im Mai 2019. Suche in Webarchiven) In: capital.de vom 7. September 2011.
  14. Nationalbank hebt Mindestkurs auf und senkt Zins auf −0,75 %. (PDF) Schweizerische Nationalbank (SNB), 15. Januar 2015, abgerufen am 15. Januar 2015.
  15. EUR/CHF bricht dramatisch ein – SNB hebt Mindestkurs auf. GomodeTrader, 15. Januar 2015, abgerufen am 15. Januar 2021.
  16. Peter A. Fischer: Die Nationalbank hat kein Gold in den USA. In: Neue Zürcher Zeitung. 27. April 2013.
  17. Thomas Jordan: Referat an der Generalversammlung vom 26. April 2013.
  18. Wie Zentralbanken ihre Goldpreisverluste wegstecken. In: Frankfurter Allgemeine Zeitung. 6. Januar 2014.
  19. Gewinn und Gewinnverteilung auf www.snb.ch, abgerufen am 6. Januar 2012.
  20. 17.455 Parlamentarische Initiative. Verfassungsgemässe Geschäfte der SNB im Zeichen der Nachhaltigkeit. Abgerufen am 6. Oktober 2019.
  21. Michael Schäfer: Klimarisiko: Unterschätzt die SNB die Auswirkungen? 15. April 2019, ISSN 0376-6829 (nzz.ch [abgerufen am 6. Oktober 2019]).
  22. Mediengespräch mit Thomas Jordan, 17. Dezember 2020 (PDF)
  23. Hitlers willige Hehler, Der Spiegel 38/1996.
  24. Die Schweiz und die Goldtransaktionen im zweiten Weltkrieg – Zwischenbericht der Unabhängigen Expertenkommission Schweiz – Zweiter Weltkrieg, Chronos Verlag 1998, ISBN 3-908661-00-5, S. 134 (PDF).
  25. Schlussbericht der Unabhängigen Expertenkommission Schweiz – Zweiter Weltkrieg, Pendo Verlag Zürich 2002, ISBN 3-85842-601-6, S. 256 ff. (PDF)
  26. Salomon Wolff, Das Gold in der Kriegswirtschaft: NZZ, Nr. 1291, 16. August 1942, S. 4., zentrale Passage zitiert in Klaus Urner: Emil Puhl und die Schweizerische Nationalbank, Schweizer Monatshefte, Band 65 (1985), Heft 7–8, doi:10.5169/seals-164251#744, S. 627–628.
  27. Veröffentlichungen der Unabhängigen Expertenkommission Schweiz – Zweiter Weltkrieg, Band 16: Die Schweiz und die Goldtransaktionen im Zweiten Weltkrieg (Zusammenfassung des Zwischenberichts, Zusammenfassung des Endberichts).
  28. Nationalbank auf marken-mueller.ch
  29. Gedenkmünzen auf swissmint.ch Abgerufen am 24. April 2022.
  30. Schweizerische Nationalbank erwirbt Mehrheit der Landqart AG, Medienmitteilung der SNB, 21. Dezember 2017.
  31. Kein Geld für Bund und Kantone - SNB schreibt 2023 Verlust von 3 Milliarden Franken. In: srf.ch. 9. Januar 2024, abgerufen am 9. Januar 2024.
  32. Julian Witschi: Bern, Steuern: Nationalbankgeld fehlt – Berner Steuersenkung ist dieses Jahr vom Tisch. In: bernerzeitung.ch. 9. Januar 2024, abgerufen am 9. Januar 2024.
  33. Nationalbank erhöht Mindestreserveerfordernis der Banken. (PDF) In: snb.ch. 22. April 2024, abgerufen am 22. April 2024.
  34. Höhere Mindestreservepflicht - Nationalbank erhöht Mindestreserve-Anforderung für Banken. In: srf.ch. 22. April 2024, abgerufen am 22. April 2024.