Glass-Steagall Act

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Senator Carter Glass und Henry B. Steagall (um 1933)

Glass-Steagall Act ist die Bezeichnung für zwei Bundesgesetze der Vereinigten Staaten von Amerika. Namensgeber dieser amerikanischen Bundesgesetze waren Senator Carter Glass aus Virginia und der Kongressabgeordnete Henry B. Steagall, beide von der Demokratischen Partei.

Der erste Glass-Steagall Act (1932)[Bearbeiten]

Das erste Gesetz wurde am 27. Februar 1932 von Präsident Herbert Hoover erlassen und diente der Eindämmung der Deflation während der Großen Depression.

Der zweite Glass-Steagall Act (1933)[Bearbeiten]

Das zweite, bedeutendere Gesetz, der Banking Act of 1933, wurde dem Repräsentantenhaus als H.R. 5661 durch Henry B. Steagall vorgelegt, vom U.S. House Committee on Banking and Currency gebilligt und am 16. Juni 1933 von Präsident Franklin D. Roosevelt als Gesetz unterschrieben. Der in Folge als Glass-Steagall Act bezeichnete Banking Act schrieb die Einführung eines Trennbankensystems, also eine institutionelle Trennung zwischen dem Einlagen- und Kreditgeschäft und dem Wertpapiergeschäft, vor. Banken mussten sich insofern entscheiden entweder als Geschäftsbank für das klassische Einlagen- und Kreditgeschäft sowie damit verbundene Dienstleistungen wie Kontoführung und Zahlungsverkehr (commercial banking) oder als Investmentbank für das Wertpapiergeschäft (investment banking) tätig zu sein.[1] Da die Banken während der Bankenkrise von 1929 bis 1933 durch die starke Integration und Vernetzung zwischen dem Investment- und Commercial-Banking massive Verluste sowohl auf der Wertpapierseite durch Kursstürze als auch auf der Kreditseite durch Kreditausfälle erlitten, sollte damals durch die Trennung sichergestellt werden, dass sich diese Ereignisse nicht wiederholen.[2][3] Hauptziel des Glass-Steagall-Act war es insbesondere den sogenannten Eigenhandel der Geschäftsbanken zu unterbinden. Hierbei handelt es sich um den Handel mit Finanzinstrumenten (Geld, Wertpapiere, Devisen, Sorten, Edelmetalle oder Derivate), der im eigenen Namen sowie für eigene Rechnung der Bank erfolgt und nicht unmittelbar durch ein Kundengeschäft ausgelöst wird. Hinter der Trennung in Investmenttätigkeit und traditionelle Banktätigkeit stand die Überzeugung, die durch die damaligen historischen Ereignisse der Finanzkrise bestätigt schien, dass Geschäftsbanken nicht den Risiken des Investmentgeschäfts ausgesetzt sein dürften, da sie für die Einlagen der breiten Öffentlichkeit verantwortlich seien und über sie ein wesentlicher Teil der Geldpolitik und –steuerung durchgesetzt werde.[1] Ferner sah der Glass-Steagall Act die Gründung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die amerikanische Form eines nationalen Einlagensicherungsfonds, vor.[4] Durch die FDIC konnten Banken erstmals ihren Kunden eine Einlagensicherung garantieren.[5] Sinn dieser Maßnahmen war es neben dem Schutz von Einlegern auch Vertrauen der Öffentlichkeit in das Bankensystem zu schaffen und gesunde Bankpraktiken zu fördern.[1] Das Gesetz erleichterte zusätzlich die Refinanzierung der Banken durch die amerikanische Notenbank (FED).[5]

Durch den Bank Holding Company Act von 1956 wurden die zuvor beschriebenen Beschränkungen bestätigt und ergänzt. Bankholdinggesellschaften wurde nur die Tätigkeit im commercial banking und damit „eng verbundenen“ Bereichen gestattet, vorhandene Beteiligungen waren zu entflechten. Das Wertpapiergeschäft wurde gerade als nicht mit dem Bankgeschäft eng verbunden angesehen. Der Erwerb von Beteiligungen an Investmentbanken war einer Bankholdinggesellschaft deshalb verwehrt. Ebenso waren Versicherungstätigkeiten, die nicht in unmittelbarem Zusammenhang mit Kreditgeschäften standen, nicht zulässig.[1] 1956 wurde den Banken zusätzlich untersagt, Konkurrenten in anderen US-Bundesstaaten zu übernehmen.[5]

Das zweite Glass-Steagall-Gesetz wurde mehrfach modifiziert und 1999 unter Präsident Bill Clinton mit dem Gramm-Leach-Bliley Act schließlich komplett aufgehoben.[6][5] Auf diese Weise sollte der Globalisierung Rechnung getragen sowie die Wettbewerbsfähigkeit US-amerikanischer Geschäftsbanken gestärkt werden.[1] Viele Kritiker sehen in der Abschaffung des Glass-Steagall-Gesetzes jedoch die Ursache für die Fehlentwicklung in der Finanzbranche, die letztlich zum Desaster im Herbst 2008 d. h. zum Untergang der Investmentbank Lehman Brothers führte.[7] Im Herbst 2008 erlebte das Glass-Steagall-Gesetz auf dem Höhepunkt der damaligen Finanzkrise eine Renaissance: Die US-Investment-Banken wurden gezwungen, sich in Geschäftsbanken zu verwandeln. Das bedeutete eine strengere Aufsicht, aber auch wiederum besseren Zugang zur Refinanzierung durch die Fed.[5]

Siehe auch[Bearbeiten]

Literatur[Bearbeiten]

 Wikisource: Originaltext des Banking Act of 1933 – Quellen und Volltexte (englisch)
  •  Benjamin Anderson: Economics and the Public Welfare. D. Van Nostrand Company, New York 1949.
  •  Jaems R. Barth, R. Dan, Jr. Brumbaugh, James A. Wilcox: Policy Watch: The Repeal of Glass–Steagall and the Advent of Broad Banking, Journal of Economic Perspectives, Vol. 14, 2, S. 191–204. 2000.
  •  Fabozzi; Frank J.; Modigliani, Franco: Capital Markets. Institutions and Instruments. Prentice Hall, 42008, EV 2003, ISBN 0-13-602602-8.

Weblinks[Bearbeiten]

Einzelnachweise[Bearbeiten]

  1. a b c d e Hans Anton Hilgers (Fachbereich WD 5, Wirtschaft und Technologie, Ernährung, Landwirtschaft und Verbraucherschutz, Tourismus): Aktueller Begriff: Der Glass-Steagall Act und die Bankenregulierung (Nr. 05/10) (PDF; 88 kB) In: Wissenschaftlicher Dienst des Deutschen Bundestages. Deutscher Bundestag. 4. Februar 2010. Abgerufen am 10. Oktober 2012.
  2. Randall S. Kroszner; Raghuram G. Rajan: The Role of Firewalls in Universal Banks: Evidence from Commercial Bank Securities Activities before the Glass-Steagall Act, University of Chicago – George G. Stigler Center for Study of Economy and State, Chicago, 1994.
  3. Ann-Kristin Achleitner: Handbuch Investment Banking, Gabler Verlag, 2002, S. 6, ISBN 3-409-34184-6.
  4. Glass-Steagall Act (P.L. 73-66, 48 STAT. 162) - Summary and key points (PDF; 18 kB) In: Conference of State Bank Supervisors. Conference of State Bank Supervisors. Abgerufen am 15. September 2013.
  5. a b c d e handelsblatt.com, 21. Januar 2010, Frank Wiebe: Obamas Vorbild – Glass-Steagall-Act von 1933, aufgerufen am 3. Juni 2010, 17:42 MESZ
  6. CNN.com: Bill Clinton: I should have better regulated derivatives February 16, 2009
  7. Heike Buchter: Undank ist der Banken Lohn. In: Die Zeit, 23. September 2012. Abgerufen am 26. Oktober 2012.